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博瑞医药:会计师事务所关于博瑞生物医药(苏
时间:2021-10-10 15:01

  制剂生产车间、研发楼和相关配套设施。其中,建筑工程、设备购置安装及及净化装修费和其他工程费

  制剂综合楼、普通制剂综合楼、研发楼等单位建造成本的合理性,是否投向科技创新领域;(

  常运营需要、货币资金余额及使用安排、闲置募集资金情况、公司资产结构和债务结构与同行业可比公

  资本性支出及判断依据;结合各募投项目中非资本性支出的情况,测算本次募投项目中实质用于补充流

  请保荐机构对本次各募投项目投资数额的测算依据、过程、结果的合理性,募投项目的效益测算结

  果是否具备谨慎性及合理性,各项投资构成是否属于资本性支出,公司本次各募投项目金额是否超过实

  本次募投各项投资金额的具体测算依据和测算过程,说明设备购置价格的公允性、其他工程费

  本项目建筑工程的投资金额主要参考公司过往产线运营经验、市场同类型工程费用及建设当地造价

  建筑工程费用主要为募投项目主体工程的建筑费用,其他工程费用主要包括主体工程相关的其他支

  出包括建设单位管理费、环评、监理等,以及除主体建筑外的配套设施的相关费用,包括绿化、管网安

  建筑工程中,高活性制剂综合楼、普通制剂综合楼、研发楼等单位建造成本的合理性,是否投

  本项目建筑工程工程的投资金额主要参考公司过往产线运营经验、市场同类型工程费用及建设当地

  体来看,本次募投项目涉及制剂产品研发难度较高,国内获批企业家数较少,具备一定的技术壁垒和较

  好的市场前景。因此制剂产能的建设,将有助于公司研发成果产业化,扩大公司制剂产品的生产规模并

  研发楼的建设将进一步促进公司制剂产品研发的开展,扩大实验室规模,补充相关研发设备,增强

  公司的技术开发能力,提升公司核心竞争力,促进公司科技创新实力的持续提升。

  因此,本次募集资金投向属于科技创新领域,有助于提高公司科技创新能力,强化公司科创属性。

  结合日常运营需要、货币资金余额及使用安排、闲置募集资金情况、公司资产结构和债务结构

  年末,货币资金有所减少,主要系公司资金逐步投入泰兴原料药和制剂生产基地(一期)项目和海外高

  金使用来看,公司的货币资金除满足日常生产经营需要,还需要对泰兴原料药和制剂生产基地(一期)

  公司超额募集资金账户的募集资金已基本使用完毕,泰兴原料药和制剂生产基地(一期)项目的资金使

  ,已使用过半,剩余募集资金将继续逐步投入泰兴原料药和制剂生产基地(一期)项目

  从公司资产和负债结构来看,报告期各期末,公司资产负债率(母公司)与同行业可比上市公司具

  资产负债率(母公司)略高于行业平均水平。因此本次发行可转债补充流动资金将有助于降低公司的经

  截至董事会决议日前,本次募投项目的已投资金额情况,募集资金是否用于置换董事会前已投

  日,发行人召开第二届董事会第二十次会议,会议审议通过了《《关于公司符合向不

  特定对象发行可转换公司债券条件的议案》、《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》、

  《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案的议案》、《关于公司向不特定对象发行

  券的论证分析报告的议案》、《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报

  告的议案》、《关于前次募集资金使用情况专项报告的议案》、《关于向不特定对象发行可转换公司债券摊

  则的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的

  入。发行人支付土地使用权的相关款项不属于募投项目规划支出,因此不存在置换董事会决议日前投入

  本次募投项目各项投资构成是否属于资本性支出及判断依据;结合各募投项目中非资本性支出

  根据上述募集资金投资项目各项投资的投资明细表可以知,本次募投项目投资金额构成中,除项目

  必要的铺底流动资金投入和预备费属于非资本性支出外,募集资金投资项目的其他建设投入,包括工程

  、获取公司规划的各项支出明细及设备单价,通过公开渠道查询相关数据和公司之前采购单价进

  、复核募投项目收益计算的具体过程,通过公开渠道查询本次募投项目对应产品目前的价格信息;

  、发行人本次募投项目具体投资数额安排明细、各项投资金额的具体测算依据和测算过程谨慎、

  、博瑞生物医药(苏州)股份有限公司吸入剂及其他化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心

  新建项目(一期)除预备费和铺底流动资金外,其余投入均为资本性支出,本次各募投项目金额是未超

  请发行人说明:发行人及其子公司报告期末是否存在已获准未发行的债务融资工具,如

  已获准未发行债务融资工具如在本次可转债发行前发行是否仍符合累计公司债券余额不超过最近一期

  、获取了发行人近期资金使用规划,检查相关资金使用规划中是否存在预计可通过债务融资工具

  、访谈了发行人管理层,了解发行人近期是否取得过发行债务融资工具的发行批复文件,了解发

  募集说明书未披露募投项目效益预测的具体过程及结果。本次募投项目达产后年设计产能

  收入、销量、毛利率、净利润、项目税后内部收益率的具体计算过程和可实现性;说明对于目前市场主

  预定可使用状态后,相关折旧、摊销等费用对公司财务状况、资产结构的影响,量化分析募投产品对综

  利率、净利润、项目税后内部收益率的具体计算过程和可实现性;说明对于目前市场主要由原研厂商销

  在成本方面,本项目原材料主要为相关产品的原料药,原料药及相关辅料单价参照公司目前采购价

  在费用方面,公司可比上市公司中,以制剂销售为主的上市公司的销售费用率和制剂收入占比如下:

  虑到原料药和中间体产品亦会产生一定的销售费用,因此估计可比公司的制剂销售费用率约为

  在管理费用中,参考可比上市公司中存在制剂销售的健友股份仙琚制药的管理费用水平,按销售

  财务费用中,预估了达产年假设向不特定对象发行可转债全部未转股和通过银行贷款获得的铺底流

  本次募集资金运用”之“一、本次募集资金投资项目的基本情况”中进行了补充披露。

  项目现金流入为产品销售收入,现金流出建设期内为建设支出,生产期内为支付原材料、工资、各项费用、销售税金及附加和所得税支出。据此计

  本次公司募投项目涉及的主要由原研企业销售产品,整体来看目前申报和获批家数均较少,仿制难

  度较高,市场竞争环境相对宽松。因此未来公司相关产品上市后,在市场生产企业较少的情况下,产品

  价格的下降幅度亦不会过大。以和依维莫司同为肾癌治疗药物的舒尼替尼为例,根据药智网数据,该产

  因此,综合考虑募投项目相关产品目前获批情况及技术难度,以及后续计算中给予产品价格的年化

  在募投项目建设达到预定可使用状态后,相关折旧、摊销等费用对公司财务状况、资产结构的

  募集资金投资项目实施后,公司固定资产原值将显著增加。房屋及建筑物原值将增加

  本次募集资金投资项目建成后,公司的固定资产规模将大幅增加,固定资产折旧也将相应增加,预

  若募集资金投资项目不能按照计划产生效益以弥补新增固定资产投资产生的折旧,将在一定程度上

  影响公司净利润,因此公司面临固定资产折旧增加导致的利润下滑的风险。假设募投项目不产生任何收

  年财务指标为基准,参考完全达产后募投项目的收入和成本情况,在考虑募投项目之

  根据上表,因制剂产品整体来看毛利率较高,募投项目建成达产后预计将使得公司的综合毛利率上

  从医保角度看,沙美特罗替卡松、地诺孕素、奥司他韦、依维莫司的制剂产品纳入了国家乙类医保。

  拉尼米韦因国内尚未有企业获批,故尚未纳入医保范围。根据药品审评中心发布的《首批专利权到期、

  终止、无效且尚无仿制申请的药品清单》,拉尼米韦属于国内化合物专利权到期、终止、无效且尚无仿

  从带量采购政策及执行情况来看,带量采购目前重点针对国内通过获批家数和一致性评价家数较多

  综上所述,带量采购等政策可能影响募投项目对应产品的销售单价进而对产品收益产生影响。对于

  相关仿制药产品在收益测算过程已按较为合理的方式预估了销售单价,同时设计了年化降幅。针对带量

  采购等政策可能对项目收益带来的影响已进行了风险提示,并进一步加入了量化分析。因此,整体来看

  、对本次募投项目收益测算的过程进行了复核。查阅了发行人本次募投项目的可行性分析报告,

  了解了募投项目收益情况的具体测算过程,查阅了同行业可比公司的费用率,测算了发行人相关费用是

  、通过公开渠道查询了本次募投项目对应产品目前的价格信息及了解国内市场目前的竞争格局;

  、对募投项目涉及的固定资产折旧计算进行了复核,测算了新增固定资产折旧对发行人业绩的影

  、本次募投项目收益情况的测算过程正确,相关收入成本和费用的测算具有合理依据,项目收益

  具有可实现性;考虑到目前市场的竞争格局和后续计算中考虑的价格年化下降,收入测算依据原研价格

  、募集资金投资项目实施后,公司固定资产原值将显著增加。从固定资产原值的构成来看,房屋

  和建筑物和机器设备占固定资产原值的比例将有所提升。因制剂产品整体来看毛利率较高,募投项目建

  公司在收益测算方面已采取了相对谨慎的测算方式,集中采购等政策不会对本次募投项目的可行性构成

  )自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本次发行前,公司实施或拟实施的财务性

  )结合相关投资情况分析公司是否满足最近一期不存在金额较大财务性投资的要求;(

  参股其他医药企业是否符合公司的现有发展战略,是否产生技术、人员或产品方面的协同。

  具有全球专利授权的核心技术组合,包括酶催化定点偶联技术、独特优势的创新连接子技术、智能化连

  题。上海启光主要从事医药科技、生物科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让,药品、

  徕特康主要聚焦恶性肿瘤和自身免疫性疾病领域的创新型生物医药产品的研发,主要利用双特异性

  是一家早期临床前生物技术公司,致力于口服的基因创新药物的研发。在专有载体技术的

  是一家致力于开发和商业化针对先天免疫疗法的生物制药公司,尤其是中性粒细胞胞外陷

  公司参股其他医药企业的主营业务均为创新药物的研发,治疗领域覆盖呼吸系统疾病、肿瘤、自身

  免疫性疾病等。公司在“研发驱动”发展战略中明确提出“着力开发原创新药,为临床未被满足的需求

  寻找解决方案”,而公司对于创新药研发企业的股权投资符合公司“研发驱动”发展战略,公司通过

  利于提高自身在创新药领域的研发实力和技术壁垒。与此同时,公司在“国际化”战略中坚决落实“走

  出去”和“引进来”双向战略,参股国际上优秀的原创新药研发企业符合公司“国际化”的发展战略,

  通过对外投资能够吸收国际上领先的新药研发技术以及分享新药全球上市的红利。

  的创新药研发企业,与公司自主研发的抗体偶联药物技术平台实现技术互补,发行人与启光德健、徕特

  创新抗体技术平台均属于国内生物医药行业的前沿研究领域,公司可以借鉴境外参股公司的研发成果,

  在人员协同方面,目前公司参股的其他医药企业主要为创新药研发的医药企业,主要聚焦于原创新

  药的研发领域,参股公司的核心研发人员在各自领域均拥有数十年的研发与管理经验,其带领的研发团

  、呼吸系统疾病、自身免疫性疾病等领域的原创新药研发能力均处于先进水平,可以与博瑞医

  药相关产品管线的研发人员实现良好的技术交流和合作,促进双方研发实力的进一步提高,具有一定的

  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本次发行前,公司实施或拟实施的财务性投资(包

  除金融类企业外,最近一期末不存在金额较大的财务性投资。财务性投资的类型包括但不限于:类

  金融;投资产业基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增

  资;购买收益波动大且风险较高的金融产品;非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银行、

  银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务,包括但不限于:融资租赁、

  围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,以收购或整合为目的的并购投资,

  金额较大指的是,公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司股东的净

  、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本次发行前,公司实施或拟实施的财务性投资(包

  日,公司召开第二届董事会第二十次会议审议通过《关于公司向不特定对象发行可

  转换公司债券方案的议案》,自董事会决议日前六个月至报告期末,公司主要实施或拟实施的对外投资

  药的股权投资以及拟对苏州朗煜园丰创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“朗煜投资”)的投资。

  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至报告期末,公司购买的结构性存款如下表所示,公司购

  买的结构性存款期限较短,预期收益率较低且风险评级较低,不属于《审核问答》中“购买收益波动大

  )公司对彩科生物、徕特康、启光德健、博泽格霖、因诺瑞康和德默制药的投资不属于财务性

  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至报告期期末,公司对彩科生物、徕特康、启光德健、博

  产和销售业务,检测设备可以大幅提高抗体药物研发效率;博泽格霖主要从事呼吸系统疾病领域原料药

  的生产业务;因诺瑞康主要从事慢性心衰疾病新药研发业务;德默制药主要从事创新贴剂的研发业务。

  上述企业均属于医药行业且聚焦的领域与公司的主营业务密切相关,属于公司围绕产业链上下游以

  月,博瑞医药签署了《苏州鸿博创业投资合伙企业(有限合伙)之合伙企业》,公司作为

  月,博瑞医药与普通合伙人苏州朗煜合睿企业管理合伙企业(有限合伙)以及有限合伙人

  苏州工业园区天使投资母基金(有限合伙)、先进制造产业投资基金二期(有限合伙)、大连奥川生物科

  技有限公司以及其他自然人共同签署了《苏州朗煜园丰创业投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》,朗

  公司对苏州鸿博、朗煜投资的投资属于产业基金投资,本次发行董事会决议日前六个月至报告期末

  结合相关投资情况分析公司是否满足最近一期不存在金额较大财务性投资的要求。

  发行人自董事会决议日前六个月至报告期末,主要实施或拟实施的对外投资包括结构性存款,对苏

  州鸿博的投资,对彩科生物、徕特康、启光德健、博泽格霖、因诺瑞康和德默制药的股权投资以及拟对

  朗煜投资的投资。其中,仅有对苏州鸿博的投资和拟对朗煜投资的出资属于财务性投资。

  日,公司与北京文资数码投资管理有限公司、北京鸿瀚投资基金管理中心(有限合

  伙)签订《苏州鸿博创业投资合伙企业(有限合伙)之合伙协议》,共同设立苏州鸿博。苏州鸿博募集

  资金投入。苏州鸿博主要投资前沿生命科技、医疗健康行业。截至报告期末,公司共出资

  综上所述,截至报告期末,公司不存在金额较大的财务性投资,满足最近一期不存在金额较大财务

  公司之全资子公司香港博瑞2019年投资荷兰初创科技型企业Citryll B.V.公司50

  公司2020年投资启光德健医药科技(苏州)有限公司4,568.67万元,占其股份总

  公司2020年投资苏州鸿博创业投资合伙企业(有限合伙)6,090.00万元,占其股

  公司2021年上半年投资徕特康(苏州)生物制药有限公司2,000.00万元,占其股

  完全代表启光德健的公允价值。出于谨慎性考虑,在没有公开市场报价的情况下,公司以投资成本作为

  被投资企业苏州鸿博创业投资合伙企业(有限合伙)为本公司作为有限合伙人参与投资的投资基金,

  年新设立,目前对外投资业务刚刚展开。公司从可获取的相关信息分析,未发现被投资单位内

  业,公司从可获取的相关信息分析,未发现被投资单位内外部环境自投资以来已发生重大变化,公司以

  价值的近期信息不足,或者公允价值的可能估计金额分布范围很广,而成本代表了该范围内对公允价值

  公司采用投资成本作为公允价值计量的四家参股公司,都属于未上市企业,没有公开市场报价,其

  中两家未进行融资的企业,亦无法获得相同或类似资产可比市场交易价格,公司认为符合准则要求的“以

  确定公允价值的近期信息不足,或者公允价值的可能估计金额分布范围很广,而成本代表了该范围内对

  对于两家已进行新一轮融资或正在进行新一轮融资的企业,公司认为其虽然有新一轮融资的估值金

  额可以作为参考,但是出于谨慎性原则的考量,为了避免因估值上升带来的变动对财务报表整体造成较

  大影响,且被投资企业能否最终上市或公司能否在未来的融资行为中成功退出具有重大不确定性,公司

  认为成本代表了该投资项目对公允价值的最佳估计,对其采用投资成本作为公允价值的合理估计进行计

  、查阅了公司的信息披露公告文件、定期报告和相关科目明细账,并向公司管理层了解情况,检

  查自本次发行相关董事会决议日前六个月起报告期末,以及最近一期末,公司是否存在实施或拟实施的

  、获取相关投资的投资协议书、理财产品协议、购买及赎回理财产品银行流水记录等,判断相关

  、访谈了公司财务总监,了解公司购买理财产品、对外进行股权投资的主要目的。

  、参股其他医药公司符合公司现有的“研发驱动”和“国际化”发展战略,ag最新网站,在技术、人员方面能

  、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至报告期末,公司除对苏州鸿博的投资以及拟对朗煜

  投资的出资外,无其他已实施或拟实施的财务性投资(包括类金融投资),相关财务性投资金额已从本

联系方式

邮件:2815495@qq.com
传真:400-0897842
地址:400-0897842
地址:北京顺义区良乡工业开发区建设路22号